为保证稳健经营，无缝方管厂企业会运用期货等 衍生品工具进行套期保值。然而，在做套期保值的决策 时，企业会面临套保比例如何设定的问题，同时在套保 操作的过程中不一定进行交割，在符合一定条件下可提 前平仓。

无缝方管厂2001合约在7月小幅冲高后，开始持续调整，钢厂的期货套保头寸出现亏损。由此看来，虽然期现综合收益较理想，但套保比例仍可优化。若再引进无缝方管厂绝对价格因子，无缝方管厂的绝对价格处于历史高位，浮动套保比例就不应该定那么高，套保结果就可进一步优化。

明日来看，出货还是如此清淡，或仅仅按需采购，说明市场对于接下来的预期并不看好，若备货积极，至少节前还不会太难看。若是需求见顶+期货变盘，市场调整刚刚开始，后期向现实交易。若是市场预期导致的接盘心理谨慎，无缝方管厂市场向下的速度会有所节制。